Введение
Глава 1. Лизинговые операции: сущность и правовое регулирование
1.1 Эволюция лизинга и его классификация
1.2 Организация лизинговых операций
1.3 Правовое регулирование лизинговых отношений в РФ
Глава 2. Отечественная и зарубежная практика управления рисками при осуществлении лизинговых операций
2.1 Оценка кредитоспособности лизинговых компаний и лизингополучателей
2.2 Стратегия формирования и управления лизинговым портфелем
2.3 Управление рисками, связанными с лизинговым имуществом
Глава 3. Осуществление лизинговых операций на примере ЗАО
«Комплекс-Лизинг»
3.1 Общая характеристика лизинговой компании ЗАО
«Комплекс-Лизинг»
3.2 Сравнительная характеристика кредитной и лизинговой схем финансирования
Заключение
Список литературы
Актуальность дипломной работы заключается в том, что развития лизинговых отношений в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования российских промышленных предприятий: значителен удельный вес морально и физически устаревшего оборудования, низка эффективность его использования.
Изменение условий хозяйствования и экономических отношений в России вызвали необходимость поиска и внедрения новых методов обновления материальной базы, оживления инвестиционной сферы российских предприятий. Мировой опыт применения лизинга доказал существование тесной взаимосвязи между уровнем развития данного вопроса и реальным увеличением объемов инвестиций, так необходимых для развития экономики России.
Финансовый лизинг – наиболее популярный вид лизинга в современной России, обычно само понятие лизинга ассоциируется именно с ним. Экономическая эффективность финансового лизинга в основном заключается в применении ускоренной амортизации, позволяющей снизить налог на имущество почти втрое, а также существенно снизить налог на прибыль из-за увеличения амортизационных отчислений. Для обеспечения устойчивого развития экономики требуется обеспечить как увеличение производства и совокупного спроса, так и увеличение инвестиций в целях удовлетворения растущего спроса. В решении этих задач существенную роль может сыграть лизинг1.
Целью исследования является рассмотрение лизинга как способа финансирования современного бизнеса.
В соответствии с поставленной целью в работе сформулированы следующие задачи:
Рассмотреть сущность и правовое регулирование лизинговых операций;
Проанализировать отечественную и зарубежную практику управления рисками при осуществлении лизинговых операций;
Исследовать лизинговые операции в лизинговой компании ЗАО «Комплекс-Лизинг.
Объектом исследования выступают лизинговые операции ЗАО «Комплекс-Лизинг».
Методической основой послужили труды ведущих отечественных и зарубежных авторов в области лизинга, таких как Горемыкин В.А, Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н.
Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников.
Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.
Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгоду всем участникам договорных отношений.
Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество.
Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.
Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.
Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.
Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии. Как только оборудование достигло соответствующей производительности, предприятие получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю.
Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.
При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.
Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.
Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.
Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.
Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.
Производитель имущества имеет дополнительные возможности сбыта своей продукции.
Для объективности отметим ряд недостатков, присущих лизингу. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.
Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а с введением налоговых льгот, предусмотренных в постановлении Правительства РФ от 29.06.95 №633, лизинговый бизнес стал еще более привлекательным. Введение налоговых и амортизационных льгот во всех странах приводило к бурному развитию лизингового бизнеса, и, наоборот, сокращение предоставляемых налоговых льгот сразу приводило к уменьшению объема лизинговых операций.