Введение. 3
Глава 1. Общие сведения о корпоративных облигациях. 5
1.1.Основные понятия и определения корпоративных облигаций. 5
1.2.Привлекательность выпуска корпоративных облигаций для
инвесторов. 14
1.3.История становления российского рынка корпоративных облигаций. 18
Глава 2. Сравнительный анализ корпоративных облигаций. 25
2.1. Особенности размещения выпусков, правовая основа. 25
2.2.Оценка рисков при размещении выпусков. 40
2.3.Проблемы рынка корпоративных облигаций. 43
Глава 3.Практический пример размещения корпоративных облигаций (на примере ОАО «АВТОВАЗ») 47
3.1. Характеристика эмитента и раскрытие информации эмитентом. 47
3.2. Анализ выпусков облигаций ОАО «АВТОВАЗ». 63
3.3. Рекомендации по совершенствованию организации выпуска
облигаций ОАО «АВТОВАЗ». 65
Заключение. 78
Список литературы.. 81
Приложения...................................................................................................... 84
Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том, что на сегодняшний день корпоративный сектор в России нуждается в долгосрочном финансировании и оптимальном инструменте привлечения инвестиций. Одним из методов привлечения инвестиций является эмиссия облигаций.
В последние годы развитие рынка облигаций получило значительный импульс за счет того, что корпоративные эмитенты активно используют этот рынок как основной источник относительно дешевых ресурсов для реализации крупных проектов и развития бизнеса...
Корпоративные облигации – облигации, выпускаемые коммерческими организациями для финансирования текущей хозяйственной деятельности и развития производства. Эмиссия корпоративных облигаций приносит ряд выгод инвестору: получение значительных денежных ресурсов с временным горизонтом свыше одного года; диверсификация источников финансирования; привлечение значительных заемных средств от широкого круга потенциальных инвесторов без посредников; исключение контроля за использованием привлечённых денежных средств; создание позитивной кредитной истории.
Процедура выпуска облигаций стандартизирована. Выпуск облигаций может осуществляться как самостоятельно предприятием, так и с привлечение андеррайтеров – профессиональных участников рынка ценных бумаг, в основные функции которых входит обеспечение размещения облигаций эмитента, то есть поиск инвесторов...