Введение…………………………………………………………………………..4
Глава 1. Понятие и структура финансового рынка……………………………..7
1.1. Понятие и функции финансового рынка……………………………………7
1.2. Участники финансового рынка и их функции…………………………….10
1.3. Инструменты финансового рынка…………………………………………14
1.4. Государственное регулирование финансового рынка……………………18
Глава 2. Анализ современного состояния финансового рынка РФ…………..22
2.1. Основные этапы развития финансового рынка РФ………………………22
2.2. Анализ и особенности российского финансового рынка на современном этапе………………………………………………………………………………28
2.2.1. Особенности фондового рынка на современном этапе………………28
2.2.2. Особенности валютного рынка РФ………………………………………29
Глава 3. Перспективы и тенденции развития финансового рынка РФ……...36
3.1. Основные пути развития финансового рынка…………………………….36
3.2. Проблемы, сдерживающие развития финансового рынка в РФ…………43
3.3. Тенденции развития современного финансового рынка РФ……………51
Заключение………………………………………………………………………58
Список используемой литературы……………………………………….…….63
Приложения………………………………………………………………….….66
Тенденции, наблюдаемые сегодня в сфере международных финансовых рынков, требуют от Российской Федерации определить свою позицию в отношении будущего финансовой системы страны. Развитие и укрепление своего финансового рынка, повышение его устойчивости и превращение его в центр притяжения для экономик соседних стран является одной из актуальных задач для России.
Необходимо повысить конкурентоспособность, емкость, глубину российского финансового рынка в целях перераспределения финансовых потоков в интересах инновационного социально-экономического развития России. В настоящее время необходимо также совершенствование государственного и рыночного регулирования финансового рынка, координации деятельности многочисленных органов регулирования и надзора, специализирующихся на отдельных сегментах этого рынка.
Актуальность выявления проблем функционирования и определения путей совершенствования национального финансового рынка особенно велика в условиях перехода России к инновационной модели социально-экономического развития и предстоящего вступления нашей страны в ВТО.
Целью данной работы является выявление проблем формирования и становления финансового рынка в России и определение путей их решения. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:...............................................
В заключение необходимо обобщить результаты проведенного анализа проблем формирования и становления финансового рынка в России
В первой главе данной работы было рассмотрено понятие и структура финансового рынка. Был сделан вывод, что финансовый рынок - это совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами. Элементами финансового рынка являются рынок ценных бумаг, банковский сектор, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и камней, страховой рынок.
Во второй главе данной работы был проведен анализ формирования и становления финансового рынка в России. В периодизации развития финансового рынка в России было выделено три этапа – дореволюционный, советский и постсоветский. В работе было проанализировано состояние основных институтов финансового рынка России в настоящее время.
Анализ рынка ценных бумаг показал, что основной его индикатор - Индекс РТС – к настоящему времени не достиг докризисного состояния. Данный показатель отражает совокупное изменение цен акций, входящих в его состав, он зависит от цен на нефть, политической обстановки в стране. В ходе анализа были отмечены следующие проблемы рынка ценных бумаг:
- высокая степень риска, что приводит к непривлекательности рынка для отечественных инвесторов, оттоку капиталов за рубеж;
- несовершенство нормативно – правой базы в части антикризисного регулирования рынка;
- сложная процедура государственной регистрации выпуска ценных бумаг.
Современная конъюнктура банковского сектора в России характеризуется снижением количества лицензированных кредитных организаций, большим объемом просроченной задолженности по кредитам, недостаток долгосрочных депозитных вкладов. Основными проблемами банковского сектора являются:
- снижение темпов роста активов банков и депозитных вкладов населения;
- снижение темпов роста объема выданных кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам;
- увеличение зависимости от внешнего капитала;
- рост просроченной задолженности по кредитам некоммерческих организаций и физических лиц.
Страховой рынок на современном этапе характеризуется сокращением числа страховых организаций, увеличением числа страховых событий. Для рынка страхования в настоящее время характерны следующие проблемы: существенное сжатие платежеспособного спроса на страхование; снижение темпов роста страховых премий; сокращение емкости или снижение надежности страховщиков; рост недоверия в отношениях между участниками рынка; демпинговая политика; несовершенство нормативно-правовой базы.
Рынок драгоценных металлов и камней в условиях финансового кризиса пострадал в меньшей степени по сравнению с остальными составляющими финансового рынка. За последние годы наблюдается повышение цен на драгоценные металлы быстрыми темпами. Основными проблемами рынка драгоценных металлов и камней в настоящее время являются:
- снижение уровня добычи драгоценных металлов и камней;
- большой нелегальный оборот драгоценных металлов и камней;
- пробелы и недостатки в нормативно – правовом регулировании рынка.
Для валютного рынка в России на современном этапе развития характерным является нестабильный курс рубля по отношению к иностранным валютам. Основные проблемы валютного рынка связаны с низкой конвертируемостью рубля и большими рисками валютных потерь.
В третей главе данной работы были определены перспективы развития финансового рынка в России.
Основные направления развития банковской системы следующие.
Для решения проблемы снижения темпов роста активов банков необходима консолидация банковского сектора, повышение капитализации банковской системы, упорядочение рынка проблемных активов.
Для решения проблемы снижения темпов роста депозитных вкладов населения и юридических лиц необходимо расширение спектра государственных гарантий вкладчикам, страхование средств юридических лиц в банках, обеспечение участия пенсионных накоплений в фондировании банков.
Для увеличения объемов кредитования, необходимо принять меры по поддержанию адекватного курса рубля и обеспечить его стабильность, не допускать повышения ставки рефинансирования выше 8 %.
С целью снижения зависимости банковского сектора от внешнего капитала необходимо повышение прозрачности и технологичности банковской системы. Это позволит привлекать в банки средства отечественных компаний.
Для сокращения просроченной задолженности по кредитам необходимо создание механизма обязательного ареста имущества должников по искам банков, а также ввод упрощенного порядка судебного рассмотрения споров, связанных с взысканием задолженности по кредитным договорам.
В работе были определены основные направления развития рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в России. Для увеличения объемов их добычи предложено введение льготного налогообложения. С целью сокращения нелегального оборота драгоценных металлов и камней необходимо предусмотреть уголовную ответственность за данное преступление.
Основные направления развития страхового рынка в России следующие.
Для роста спроса на страхование необходим отказ от государственного страхования в пользу рыночного, популяризация страхования среди населения, субсидирование страхования объектов социальной сферы. Необходимо повышение требований к надежности страховых компаний.
С целью устранения демпинговой политики необходима передача СРО функций по определению рекомендованного среднего уровня тарифов по различным видам страхования, переориентация деятельности ФАС на борьбу с демпингом, развитие неценовой конкуренции на рынке за счет выработки четких критериев аккредитации и конкурсного отбора. Необходима разработка Страхового Кодекса и гармонизация страхового законодательства с директивами Европейского Сообщества.
Перспективными направлениями развития валютного рынка в России являются совершенствование системы управления рисками на базе АКБ «Национальный Клиринговый Центр» и развитие товарно – сырьевых бирж.
Для развития рынка ценных бумаг в России необходимо снижения уровня риска. Для этого нужны институциальные улучшения, направленные на совершенствование антикризисного управления. Необходимо также законодательно закрепить режим антикризисного управления и набор возможных ограничений на действия субъектов рынка. Рекомендуется совершенствование проспектов эмиссии и финансовой отчетности эмитентов в целях обеспечения их большей прозрачности.